30 Декабря 2014 / Статьи

ТОП самых активных российских бизнес-ангелов 2014 

ТОП самых активных российских бизнес-ангелов 2014
Firrma при поддержке РВК и в партнерстве с Национальной ассоциацией бизнес-ангелов (НАБА) представляет ТОП самых активных ангелов России 2014 года.

1. Основные понятия

Единого определения бизнес-ангелов не существует, что само по себе создает сложности с понимаем того, кто в конечном итоге является ангелом. Дело в том, что достаточно большое количество людей инвестирует в проекты технологических предпринимателей. Например, Европейская ассоциация бизнес-ангелов считает, что это – люди, инвестирующие в одну компанию не более 250 тыс евро (менее 350 тыс долл), в то время как РВК и ВЦИОМ в своем исследовании обозначают, что речь идет о частных инвесторах, предоставляющих финансирование для одной компании в не более чем $1 млн. При этом даже участники рынка затрудняются с точностью определения – кого же считать бизнес-ангелом. Например, на вопрос «Во сколько бизнесов, помимо своего собственного, должен проинвестировать человек, чтобы считаться бизнес-ангелом?» опрошенные РВК и ВЦИОМ бизнес-ангелы ответили по-разному: 35% из них считают: «хотя бы в один проект», 35% «в 1-3 проекта». НАБА же дает такое определение: «бизнес-ангел – частный инвестор с высоким уровнем дохода, вкладывающий деньги в инновационные проекты (стартапы) на ранней стадии развития».

В этом исследовании мы решили несколько расширить понимание термина «бизнес-ангелам»: с одной стороны, отражая реальность рынка, где существуют далек не только ангелы-ортодоксы, а с другой – стремясь открыть новые имена. В итоге мы включили в ТОП не только профессиональных инвесторов-одиночек, для которых поддержка инновационных компаний является основной деятельность. В отличие от исследования прошлого года, мы включили в рэнкинг и инвестирующих предпринимателей, которые развивают свой бизнес и параллельно регулярно поддерживают новые компании «чеками» как физлица. Также в нашем исследовании представлены партнеры «посевных» фондов, которые вкладывают свои средства не только как пайщики фонда, но и напрямую в компании (если они не соответствуют инвестиционному фокусу фонда). Кроме того, мы постарались выявить и наиболее активных менеджеров и предпринимателей из других индустрий, инвестирующих в молодые технологические компании (в следующие годы мы совершенно точно будет развивать эту идею). Общий критерий попадания в ТОП – регулярность инвестирования.

Более широкая трактовка термина «бизнес-ангел», а также сбор мнений самих инвесторов о своих коллегах, привело к тому, что в нашем рейтинге появилось много новых лиц. О тех, кто впервые предстает перед публикой как бизнес-ангел, мы рассказываем подробнее, считая важным показать биографию и эволюцию стратегии инвестора. 

Так или иначе, главным критерием для отбора бизнес-ангелов для нас стала системность работы со стартапами, поэтому в нашем исследовании лишь те, кто проинвестировал как минимум три компании за время своей работы и как минимум две – за 12 месяцев с ноября 2013 года по ноябрь 2014 года включительно. При сборе первичной информации мы ориентировались на публичные источники: авторитетную деловую и нишевую прессу, исследования, а также профили ангелов на авторитетном ангельском ресурсе AngelList.

2. Цели проекта

Главная цель ТОП – сделать рынок ангельских инвестиций более прозрачным, показав самых активных его участников, с одной стороны, фондам и другим ангелам, а с другой стороны, потенциальным бизнес-ангелам, которые могут стать инвесторами и соинвесторами. Впрочем, полезен проект будет и молодым предпринимателям. 

3. Важные комментарии для правильного прочтения ТОП.

1. ТОП ни в коем случае не является рейтингом лучших ангелов (такая формулировка не корректна сама по себе). Это – подборка наиболее активных в публичной сфере за период с ноября 2013 года по ноябрь 2014 года включительно, попытка показать самых деятельных участников рынка с целью в том числе и популяризации венчурного инвестирования. При этом все участники рэнкинга помогают стартапам не только деньгами, но и делятся с предпринимателями своим опытом в управлении бизнесом, контактами на рынке, видением технологических трендов. 

2. ТОП является медийным продуктом, а не научным исследованием, поэтому мы просим вас относиться к нему именно так.

3. Критерий, согласно которому мы выстраивали список – число проинвестированных проектов за последние двенадцать месяцев. Мы понимаем, что это очень условная метрика активности ангела (основная это, безусловно, возврат на инвестиции), однако это самый прозрачный и явный показатель, и в данном случае он используется только для того, чтобы внести внутреннюю логику в список. При этом мы даем по каждому из инвесторов максимум информации – для того, чтобы читатель самостоятельно смог составить собственное мнение.

4. Мы понимаем, что вся собранная и проверенная нами информация имеет допущения: далеко не все сделки становятся публичными, не все ангелы готовы делиться этой информацией. Точно также они могут завышать или, напротив, занижать размер своих инвестиций. Таким образом мы понимаем, что информация из любых источников не может спасти от искажений картины российского рынка инвестиций бизнес-ангелов. Разумеется, мы постарались минимизировать эти риски и основывались как на исследованиях и публичной информации*, так и на данных, полученных от самих ангелов (при этом их ответы тщательно проверялись). 

5. Мы понимаем, что оценка инвесторов, работающих в разных индустриях, не вполне корректна (инвестиции в сложных, наукоемких отраслях происходят гораздо реже и процесс изучения потенциальных портфельных компаний и их финансирования гораздо дольше, чем в ИТ и интернете). При этом российский венчурный рынок (впрочем, как и мировой) имеет явный перекос в сторону именно ИТ и интернета, и большинство венчурных инвесторов работают именно в этих сегментах. 

6. ТОП не случайная подборка бизнес-ангелов, а результат изучения рынка, открытых исследований, а также публичной информации о сделках. Кроме того, практически все участники ТОПа были проанкетированы (были правда и те, кто отказался, но они в меньшинстве). 

7. ТОП состоит из трех частей. Кроме основного рэнкинга он включает ТОП «суперангелов» – частных инвесторов, которые уже выходят за рамки ангельской деятельности и превратились в венчурные фонды имени самих себя. Также мы составили отдельный список ангелов, имеющих влияние и авторитет на рынке (чтобы не оставить за бортом менее активных на коротком отрезке времени, но тем не менее систематических инвесторов). Они сделали за последние два года не менее трех сделок.

4. Методология

Работа над ТОП состояла из 4 этапов.

1. Первый этап. Составление подборки частных инвесторов, проходящих по формальных признакам: действующие ангелы, совершавшие сделки за последние двенадцать месяцевев. Для этого использовались открытые источники (федеральные деловые («Ведомости», «Коммерсант», РБК Daily, Forbes), а также нишевые венчурные СМИ (RusBase, Firrma), исследования Money Tree от PwC и Fast Lane Deal Book, отчеты РАВИ, базы CrunchBase и RusBase. 

2. На втором этапе произошло более глубокое изучение каждого из участников шорт-листа. Основной критерий, по которому оценивался каждый бизнес-ангел – число проинвестированных компаний за последние двенадцать месяцев. Также мы учитывали общее число портфельных компаний и обращали внимание на объем проинвестированных средств за последние двенадцать месяцев, средний чек и число выходов. Разносторонняя информация в профиле ангела позволяет составить максимально точное мнение о его активности. Также стоит отметить, что число проинвестированных проектов бизнес-ангелов, отказавшихся отвечать на вопросы нашей анкеты, установлено исходя из анализа публичных источников. 

3. На третьем этапе прошло анкетирование участников ТОП. Цель состояла в том, чтобы лично подтвердить данные (согласно основным критериям, заявленным выше), не будем забывать, что рынок ангельских инвестиций одна из самых непрозрачных частей венчурного рынка. Важный комментарий – данные, которые пришли от участников ТОП, были лишь одним из подтверждений – важным, но не определяющим. 

4. На четвертом этапе все данные сводились воедино – для составления финального варианта ТОП наиболее активных ангелов России. Все опрошенные нами эксперты (фонды, отраслевые эксперты, журналисты, а также сами ангелы) говорят о том, что оценить количественные показатели каждого инвестора на этом рынке невозможно, ангелы в основном не афишируют свою деятельность, а те, кто это делает, активно переходят в статус фондов (как, например, Игорь Рябенький и Игорь Мацанюк). Мы понимаем, что он не дает полного представления о любом из участников ТОПа. Тем не менее, он формирует общее понимание их активности.

5. Интересные факты

В этом году намного сильнее проявилось нежелание многих бизнес-ангелов не афишировать свой статус частного инвестора. Более десятка человек, фигурирующих в СМИ как бизнес-ангелы и активность которых в работе со стартапами подтвердили нам их коллеги, отказались отвечать на наши вопросы и попросили не упоминать их в рейтинге. По словам таких инвесторов, у них есть собственные источники для отбора качественных проектов, и публичность для них лишь повод обнаружить ворох писем с не слишком привлекательными идеями в своем Facebook. Часть бизнес-ангелов не ответили на письма редакции с просьбой уточнить свой статус и рассказать о портфеле – мы подозреваем, их молчание можно связать с теми же причинами. Тем не менее опрос выборки из более чем 50 человек позволяет выявить некоторые интересные факты.

Среди бизнес-ангелов оказались несколько управляющих партнеров крупных венчурных фондов, инвестирующих свои средства в проекты, не связанные с фокусом фонда – таких историй на венчурном рынке больше. Однако инвесторы, хотя и не скрывают своей активности перед коллегами из фондов, не афишируют себя как бизнес-ангелы, опасаясь обвинений в конфликте интересов.

Часть инвестирующих предпринимателей не считают себя бизнес-ангелами. При этом рынку известно, что они активно работают с растущими компаниями, иногда предоставляя финансирование. 

6. Тенденции на рынке ангельских инвестиций

Также хотелось бы отметить некоторых тенденций на рынке бизнес-ангельского инвестирования: 

Ангелы-одиночки создают компании для инвестиций на ранних стадиях, становясь «суперангелами». Зачастую такие организации вырастают из постоянных синдикатов бизнес-ангелов. Нередко при этом инвесторы не структурируют фонд (речь не идет о LP), а работают через инвестиционные компании. 

Растет активность ангелов в синдикации сделок. Около 80% сделок, по информации НАБА, на российском рынке сделаны несколькими инвесторами. Таким образом, частным инвесторам удается увеличить «чек» для стартапа – иногда до $0,5-1 млн. Отдельные сделки синдицируются благодаря появлению активных клубов бизнес-ангелов (в частности, в нашем рэнкинге есть представители Venture Club, Сколковского клуба бизнес-ангелов, клуба инвесторов бизнес-школы Сколково).

Бизнес-ангелы все активнее предоставляют follow-up-инвестиции (или bridge-кредиты) в уже проинвестированные проекты.

Так как большинство бизнес-ангелов активнее всего вкладываются в ИТ-проекты, для которых минимальны ограничения по географии бизнеса, многие русскоязычные инвесторы из США поддерживают российские команды (с прицелом на их переезд в Штаты и масштабирование бизнеса).

В центре внимания российских бизнес-ангелов все больше проекты из Израиля, США и Европы. В портфелях некоторых опытных бизнес-ангелов уже более половины проектов не из России. 

Подавляющее большинство бизнес-ангелов указывают на проблему отсутствия «выходов». 

ТОП САМЫХ АКТИВНЫХ БИЗНЕС-АНГЕЛОВ

1. Александр Бородич

Число проектов, проинвестированных за последний год: 20.

Число проектов в портфеле: 36.

Средний чек: $25-150 тысяч

Выходы: 1.

Основатель лаборатории FutureLabs инвестирует в компании на самых ранних стадиях (в том числе pre-pre-seed). В среднем, как он говорит – $25-75 тысяч. Однако если верить данным сервиса Angellist, его чек может доходить до $150 тысяч.

В портфеле Александра проекты в сфере ИТ – от интернет-проектов до стартапов в сфере robotics. В его фокусе как российские, так и зарубежные стартапы, причем в последний год география инвестиций оказалась преимущественно вне России. Cреди известных сервис для поиска недвижимости для аренды Lovely, из которого инвестор уже сделал выход, и мобильное приложение для продажи вещей в Facebook Soldsie.

За последний год Бородич поддержал 20 проектов и только 5 из них из России. Кроме того, он запустил клуб ангелов VentureClub, с членами которых синдицирует многие сделки. В числе таких компаний рекламно-маркетинговый сервис Witget и сервис для снятия видео 360◦ Panorics. 

2. Виталий Полехин 

Число проинвестированных проектов за последний год: 12.

Число проектов в портфеле: 25.

Средний чек инвестиций: не раскрывается.

Выходы за последний год: 1

Виталий – руководитель клуба инвесторов Московской школы управления «Сколково». Полехин вкладывает на посевных и ранних стадиях, а в лучшие готов доинвестировать вплоть до раунда А. Действует как самостоятельно, так и через фонд Venture Angels, где выступает сооснователем и управляющим партнером. Также инвестор фондов TexDrive, Addventure II и Addventure III. 

В портфеле Полехина около 25 проектов, наиболее известные из которых - Pixonic, «Кнопка Жизни» и Printio.ru. 80% в его активах российские компании, остальные из США и Азии. Интересные для Полехина сферы: Big Data, Collaborative Consumption, Health Informatics, Online Education, Internet of Things, E-commerce, Gaming, Consumer Internet & Mobile services, Health & Science. Средний чек Виталий не раскрывает. Известно, что Полехин нередко синдицирует сделки с коллегами по клубу инвесторов. За последний год был лид-инвестором и соинвестировал вместе с партнерами в 9 проектов, в каждый из которых удавалось привлечь до 5 ангелов и фондов. Всего же за 12 месяцев вложился в 12 стартапов. Среди них интернет-сервис для оформления разводов Wevorce, ультразвуковой прибор для измерения скорости мозгового кровотока Neural Analytics, образовательный сервис Елены Масоловой Eduson.tv. 

За все время работы Полехин сделал пять выходов, один из которых – из компании InSales (сервис управления контентом интернет-магазина). «Экзит» этого года – Delivery Club, проданный немецкой Food Panda. По оценкам СМИ – за $30-$50 млн. «Виртуальный успех измеряется в основном входом новых инвесторов по более высокой оценке, и таких проектов в портфеле большинство», – уверяет Полехин. В ближайшие годы он планирует присматриваться к проектам в сферах здравоохранения, ИТ, онлайн-образования и «интернета вещей». 

«Мне, как и многим инвесторам, пытаются рассказать о проекте при любом удобном случае и по всем каналам связи, – делится Полехин. – Больше всего, наверное, удивляют copy paste-тексте, или адреса других инвесторов в открытой копии. Самое интересное, что, получив ответ «Добрый день, Ваша заявка принята на рассмотрение, мы свяжемся с Вами в случае заинтересованности», многие такие «предпримечтатели» уверены – деньги у них уже в кармане. А если не получают ответа в течение нескольких дней – не волнуются, они знают, что просто их проект тщательно изучают, чтобы вернуться с графиком перевода денежных средств. Но те, кто действительно привлекал деньги, знают, что чаще всего серьезно рассматриваются проекты по рекомендации и при личном общении. Самый необычный случай произошел недавно, когда предприниматели выкупили лот обеда со мной на благотворительном аукционе, для того чтобы «с чувством, с толком, расстановкой» рассказать о своем проекте. Интересный подход, насчет инвестиций не знаю, но внимательное изучение проекта инвесторами гарантировано». 

3. Юлиан Зегельман 

Число проинвестированных проектов за последний год: 8.

Число проектов в портфеле: 11 (не считая инвестиций с партнерами фонда).

Средний чек: $20-50 тыс.

Выходы за последний год: 1

Юлиан один из известных российских ангелов, живущих в Сан-Франциско. Будучи студентом, еще в 1990-х он основал компанию GetHoused.com, которая долгое время была одним из лидеров в сфере рекламы недвижимости в интернете и затем была продана Apartments.com. Это время как раз пришлось на кризис на интернет-рынке после лопнувшего «пузыря» доткомов, поэтому Юлиан на время отошёл от предпринимательской деятельности, получив образование юриста. Но когда рынок восстановился, начал инвестировать. По словам Зегельмана, он дал довольно большие чеки (около $200-250 тыс.) нескольким компаниям. Одна из них, Elina Biosciences, развивала технологию ранней диагностики рака желудка, другая – Interfaith 360 – ИТ-сервис для религиозных организаций. Всего Юлиан вложился в пять проектов, успешным из которых оказался один – Rolith, известный сегодня в США производитель наноматериалов, использующихся в том числе в производстве электроники. Инвесторами следующего раунда компании стал легендарный венчурный фонд DFJ VTB Aurora. Однако по итогам первого этапа ангельского финансирования Юлиан оказался в небольшом «минусе», заработать не удалось.

Все это время Юлиан развивал в Кремниевой Долине собственную юридическую фирму Velton Zegelman, которая консультировала русскоязычные компании и некоторые российские венчурные фонды, а также индивидуальных инвесторов. Многие приходившие за помощью в оформлении сделок и структурированию компании нравились Юлиану и партнерам (тоже русскоязычным адвокатам), и в итоге они решили открыть небольшой фонд для seed-инвестиций. Их VZ Ventures в обмен на долю в компании часто дает не только кэш, но и юридические услуги и помощь в локализации продукта стартапа в США. 

На «втором круге» ангельского финансирования Юлиана он со своими партнерами предпочел снизить средний размер инвестиций в проекты (чек фонда –$50-150 тыс.) и инвестировать в большее количество компаний. VZ Ventures профинансировал более десятка проектов, один из которых был продан крупному игроку, четыре – закрылись. В фокусе фонда – финансовые технологии, стартапы в сфере биткоин-индустрии, софт, потребительские интернет-сервисы.

При этом Зегельман вкладывает и личные средства, по той или иной причине не попавшие в фонд. Отраслевые предпочтения – те же, что и у VZ. Всего он проинвестировал более 10 стартапов за последние три года, один из которых закрылся. Средний чек – $20-50 тыс. За последний год вложился в шесть компаний: биткоин-стартапы CoinsFriendly и BitAccess, сервис для отслеживания поведения покупателей и посетителей кафе и ресторанов Privy, «Netflix» для женского онланй-шоппинга Le Tote, доставка смузи LivBlends, биткоин-банкомат BitAccess, сервис для краудсорсингового наблюдения за местами в реальном времени Placemeter, платформа для управления музыкой Beep. Также Юлиан участвует в качестве инвестора в венчурных фондах FundersClub и 500 Startups.

В этом году Зегельман сделал выход – одна из его софтверных компаний (основатели – из России) была продана американскому вендору. Впрочем, на фоне политики, признается Юлиан, основатели не хотят «светить» свои российские корни. 

Хотя в основном ангел инвестирует в американские и российские команды в США, в следующем году он хотел бы поддержать несколько российских команд и без офиса в Пало-Альто. В ближайшие годы будет присматриваться к проектам в сфере защиты данных, новых финансовых технологий и услуг, а также бизнесам на стыке онлайна и офлайна.

4. Евгений Медведников

Число проинвестированных проектов за последний год: 6.

Число проектов в портфеле: 6.

Средний чек инвестиций: $100 тыс.

Выходы за последний год: 1.

Евгений называет себя инвестирующим предпринимателем. Пока он вкладывается от случая к случаю, когда попадаются интересные проекты, но планирует уделять работе с ними в качестве ангела все больше времени.

В этом году Медведников вложился в 6 стартапов: это конструктор приложений iBuildApp, проект в сфере «быстрого» онлайн-образования Coursmos, рекламная платформа Clickganic, сервис извлечения данных с веб-страниц Convextra, сервис для телефонных экспертных консультаций Telefacer, а также конструктор для «обучения» пользователей интерфейсу сайта MyTips. Средний чек Евгений – около $100 тыс, больший объем финансирования от ангела привлек только iBuildApp. Наиболее интересные для этого ангела ниши mobile, онлайн-образование, реклама и логистика. Общая сумма вложений за последний год – около $600 тыс. При этом Медведников синдицировал три из шести своих сделок.

В этом году ангел продал свою долю в 46,6% в сервисе e-mail и sms рассылок UniSender компании Digital Cloud Assets. По его словам, мультипликатор составил 35 X. 

«Главный критерий для команд понятен – адекватная команда фаундеров. Для меня обязательно, чтобы проект был рассчитан не только на рынок в СНГ, а с глобальным прицелом. Мне наиболее интересны проекты в сфере b2b для малого и среднего бизнеса с понятной монетизацией», – объясняет свою систему оценки Медведников. В его ближайших планах – сосредоточиться на инвестициях в логистике, еде, mobile, технологиях в здравоохранении. 

5. Александр Еланский 

Число проинвестированных проектов за последний год: 6.

Число проектов в портфеле: около 20 (вместе с фондом DayDreamer).

Средний чек: $0,5 млн.

Выходы за последний год: 4.

Александр до 2010 года развивал несколько проектов в сфере недвижимости, а затем, выйдя из большинства из них, решил инвестировать собственные деньги как бизнес-ангел. В 2010 году он основал фонд Naive Angels, а в 2013 – фонд Daydreamer, куда и передал весь портфель технологических компаний. Сейчас в Daydreamer почти 20 стартапов.
Фонд инвестирует в основном в healthcare, cleantech, а также в инженерные стартапы и робототехнику, интернет-проекты, связанные с образованием, детскими сервисами и медиа. В фонде есть довольно известные проекты – например, Lumobodytech (гаджет и мобильное приложение для коррекции осанки), Stroma Medical (неинвазивный способ смены карего цвет глаз на голубой), а также фитнес-стартап Retrofit, food-стартап Zesty и носимый гаджет OM Signal. Daydreamer также инвестор Seedcamp and Blueprint. Большинство сделок – в синдикации. За время работы у фонда было 4 «экзита». 

У Александра, помимо фонда, есть собственные инвестиции. Так, он покупает акции технологических компаний на вторичном рынке – Tesla Motors, LinkedIn и др. Daydreamer и лично Еланский участвуют в раундах, организуемых сетью бизнес-ангелов Life Science Angels. 

В планах Еланского продолжить работу с healthcare transformers, в том числе и в России, отдельно развивать проекты в США, появляющиеся на реформе здравоохранения (так называемой Obamacare). «Переход от модели fee-for-service к outcome-based – будущее здравоохранения во всем мире», – поясняет инвестор. Также фонд планирует начать развивать в России проекты, выращенные внутри Daydreamer – в первую очередь в области healthy food.

6. Константин Синюшин

Число проинвестированных проектов за последний год: 6.

Число проектов в портфеле: 15.

Средний чек инвестиций: $250 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Сам Константин называет себя довольно мудрено: «профессиональным ангелом, инвестирующим по кластерному принципу в комплиментарные проекты в одной из выбранных на каждый год отраслей». Средний чек Синюшина – $250 тыс. В его портфеле 15 стартапов, среди которых сервис интернет-телефонии Zingaya (вложил $400 тыс. в составе синдиката), счетчиков звонков для сайтов Alloka (вложил $500 тыс.), платформа для разработки нативных мобильных приложений Octopod ($1 млн), сервис RTB-рекламы Rollad ($800 тыс.), технология работы с видео для игроков медиарынка Noosphere ($400 тыс). P2p-сервис для продажи вещей Boommy и сервис для работы с данными социальных сетей и поиску нужных людей среди своих «друзей» и «друзей друзей» Endorphin получили от Синюшина по $250 тыс., сервис для работы с интерьерами InteriorPro – $300 тыс., а нашумевший сервис для быстрого секса Pure – $50 тыс.

За последний год Константин проинвестировал 6 проектов: AR-«примерочную» мебели Fingo ($300 тыс.), маркетплейс для рекрутеров и работодателей RecruitLoop ($100 тыс. в составе синдиката), систему онлайн-записи для сферы услуг GBooking ($150 тыс. в синдикате), сервис для организации веб-закладок ChannelKit, приложение для поиска компании поблизости Yep ($50 тыс.), платформу по отбору контента для создателей корпоративных страниц в социальных сетях LikeHack ($50 тыс.). Общая сумма инвестиций Константина за последний год – $750 тыс. «Ровно год назад я снизил инвестиционную активность вследствие неблагоприятного экономического прогноза на локальном рынке», – признается Синюшин. Вероятно, поэтому пять из шести его сделок синдицированы с другими инвесторами и бизнес-ангелами. «Я предпочитаю говорить, что инвесторы бывают ангелами и фондами, которые по моей классификации различаются тем, что первые вкладывают только свои деньги, а вторые – только привлеченные. Поэтому наша the Untitled venture company это по данной классификации ангельский инвестор, просто институализированный как юридическое лицо», – объясняет он.

Пока в фокусе Синюшина технологии в сфере коммуникаций, дизайна интерьеров, скоринга на основе информации из социальных сетей, а также маркетплейсы, сервисы для работы с контентом и инструменты маркетинговой аналитики. Но в 2015 году он планирует работать с технологиями для офлайн-ритейла. «Я не анализирую весь рынок, но все выбранные отрасли считаю очень перспективными на разных временных горизонтах в интервале 3-10 лет», – поясняет инвестор. 

В его портфеле проекты, сделанные русскими, израильскими и украинскими командами. Лишь один его стартап никак не связан с рынком России и СНГ: команда RecruitLoop из Австралии, а живет в Калифорнии. Синюшин признается, что инвестиция в этот стартап для него эксперимент.

«Экзитов» у Константина пока не было, но, по его словам, проекты Boommy, Alloka, RecruitLoop, Pure, Yep, Gbooking привлекали следующие раунды по оценке в среднем в 3 раза выше оценки первого.

7. Алексей Карлов

Число проинвестированных проектов за последний год: 6.

Число проектов в портфеле: 8.

Средний чек инвестиций: «несколько десятков тысяч долларов».

Выходы за последний год: 0.

Алексей – предприниматель и преподаватель российского акселератора GVA LaunchGurus и НИУ ВШЭ. «Так как хорошо знаю свою отрасль – я имею в виду работу в моей основной компании, – то вижу много несовершенств у наших клиентов и партнеров. Кроме того, вокруг масса талантливых «студентов». В итоге периодически инвестирую ресурсы в различные сервисы и стартапы, которые и решают эти проблемы», – так объясняет свою стратегию Карлов.

В его фокусе social media, e-commerce, рекламные технологии. Всего в портфеле Алексея 8 стартапов (лишь два из них пока из России) и 2 взрослые компании. Это не считая основного бизнеса – Angel Relations Group. За последний год Карлов инвестировал в 5 новых стартапов и в 2 «обычных бизнеса», среди которых например, PR-агентство. В среднем ангел вкладывает по несколько десятков тысяч долларов.

География зарубежных инвестиций Карлова в основном охватывает США, но сейчас инвестор хочет попробовать найти проекты в Европе и в Африке. Интересно, что Алексей, в отличие от почти всех остальных ангелов, не участвует в синдицированных сделках.

«В основном, все мои ошибки были связаны с выбором команды, – признает Карлов. – Нельзя вкладывать ресурсы в команду без лидера или в тех, кто не умеет доводить свою работу до конца. Здесь сам для себя открыл, что не все ошибки одинаково полезны. Если команда довела свое приложение/сервис до ума – прототип, первые клиенты, преодоление первых кризисов не веры рынка в идею в первые 6-12 месяцев – и провалилась, то это хорошо. Если сделала прототип, получила первых юзеров и сдалась в первый год работы, то вряд ли. Ну, и. если «пилят» приложение более двух лет и все еще ничего не зарабатывают, то это тоже не лучшая характеристика». 

8. Бас Годска

Число проинвестированных проектов за последний год: 5.

Число проектов в портфеле: 33.

Средний чек инвестиций: $100 тыс.

Выходы за последний год: 2.

Бас довольно известный на российском и европейском рынках e-commerce и digital marketing человек. Он успел поработать первым заместителем генерального директора в Ozon, поруководить маркетингом в Lamoda.ru и KupiVIP.ru, Enter.ru и Gloria Jeans. На Западе Годска руководил маркетингом таких компаний, как Sportingbet, Orbitz Worldwide (eBookers.com) и Lastminute.com, управляя маркетинговыми бюджетами в размере нескольких сотен миллионов евро и международными командами, состоящими из десятков и сотен маркетологов.

С 2008 года Бас, гражданин Голландии, стал инвестировать в европейские стартапы. После переезда в Москву и быстро сложившейся карьеры в российском e-commerce в 2012 году он запустил компанию Acrobator.com, которая вначале занималась консультированием проектов, а затем стала предоставлять и финансирование некоторым из них. «Я понял, что «комплект» из собственных знаний о том, как работает e-commerce и b2b-бизнес, и денег будут полезны им, поэтому предпочел сменить статус советника на частного инвестора», – поясняет он.

Сейчас у Acrobator более 30 портфельных компаний, среди которых такие известные стартапы, как онлайн-туристическое агентство Travelata, сервис бронирования отелей Oktogo.ru, а также активно обсуждавшийся после заявлений о «пивоте» Displair. Большинство – из России и СНГ, также есть несколько европейских стартапов. Проекты получают от Баса от $20 тыс. до $300 тыс., средний чек – $100 тыс. Наиболее привлекательные для него сферы: b2b-инструменты для электронной коммерции, технологичные решения в сфере digital marketing, интернет-магазины. Годска не слишком активно идет на синдикации – пока всего лишь одна из его инвестиций сделана в составе консорциума. За время работы Acrobator сделал три «экзита», в двух из которых долю ангела выкупили основатели компаний.

За последний год он проинвестировал несколько компаний: «капчу» в виде пазлов Key Captcha, сервис для упрощения поиска интересного контента ZEEF.com, платформу для креативных пользователей по обмену контентом Art2be, а также голландский SaaS-стартап Harver и еще несколько западных компаний, о которых не распространяется.

9. Игорь Шойфот

Число проинвестированных проектов за последний год: 5.

Число проектов в портфеле: 18.

Средний чек инвестиций: $50 тыс.

Выходы за последний год: 1.

Игорь еще с 1990-х годов живет в США, однако не теряет связи со стартапами из России и стран СНГ. Шойфот известен как основатель таких компаний, как Epsylon Games, Fotki.Com., vInternship и еще около десятка компаний. С 2010 года Игорь присоединился к команде фонда основателей «РБК» TMT Investments как представитель в США и сейчас, по его словам, как акционер присутствует в компаниях, проинвестированных TMT Investments в США и некоторых других странах.

Однако есть у него и собственный портфель компаний, который включает не только стартапы из США, собранные в местной «тусовке» Игоря, но и компании из Украины, пришедшие в бизнес-инкубатор Happy Farm, где он трудится председателем совета директоров. Российских компаний у Шойфота мало, но зато в большинстве команд под его «крылом» русскоязычные фаундеры.

Всего у него около 20 компаний, которые в среднем получили от Игоря – $10-$100 тыс. Среди них инструмент для визуализации контента социальных сетей Symphony, платформа для мобильного маркетинга Spatch, провайдер финансовых услуг для ритейлеров Monexy. Как представитель TMT Investments и советник он участвует в жизни около 70 стартапов. В ближайшие годы Шойфот планирует активнее работать с компаниями в сфере e-commerce, геймификации для бизнеса, с технологиями краудсорсинга и платформенными решениями в самых разных сегментах, а также со стартапами на стыке онлайна и офлайна.

10. Сергей Грибов

Число проинвестированных проектов за последний год: 5.

Число проектов в портфеле: более 10.

Средний чек: $30 тыс.

Выходы за последний год: 0.

В прошлогодний рэнкинг Сергей попал с инвестициями в четыре IT-проекта. В этом году Грибов поддержал еще пять компаний, среди которых – несколько проектов из известного американского акселератора Techstars: «облачный» редактор для работы с кодом Codeanywhere, p2p content delivery service STREAMROOT, а также российский производитель дешевых решений для GSM-связи Fairwaves.

Согласно профилю Сергея на AngelList, он также проинвестировал видео-сервис ViralGains и сервис анализа данных в сфере HR Cangrade. Еще Грибов приложил руку к таким проектам, как Kuznech Vivox, Startup Access, AB Systems и другие.

Все сделки Грибова – а в его портфеле их сейчас более 10 – синдицированы; Обычно он участвует в раундах совместно с еще 5-10 ангелами, давая каждому проекту около $30 тыс. В его портфеле лишь две российские компании – из-за проблемы с экзитами на отечественном рынке. Сейчас Сергей активно присматривается к проектам в Израиле. «Я просто для интереса «бросил клич» о себе, приехав в Израиль – и получил довольно много заявок от интересных проектов, – рассказывает Грибов. – По качеству израильские проекты часто не уступают стартапам из США, их идеи уже хорошо проработаны. В России же на многих мероприятиях для стартапов я часто ловлю себя на мысли, что здесь уровень проектов все-таки много ниже чем на Западе. В основном кандидаты в портфель этого ангела – стартапы, пришедшие по рекомендации других инвесторов или предпринимателей.

11. Эдуард Фияксель

Число проинвестированных проектов за последний год: 5.

Число проектов в портфеле: 10.

Средний чек: $200-500 тыс.

Выходы за последний год: 2.

Как отмечал Эудард в предыдущем нашем рэнкинге, его ангельская карьера началась 18 лет назад. Сейчас у Фиякселя 10 портфельных компаний – все они российские, – 5 из которых он проинвестировал за последний год. Общий объем средств, вложенных им с прошлой осени – около $1,1 млн. В среднем он кладет в проект $100-500 тыс., но иногда инвестиции могут доходить до $1 млн. По признанию Эдуарда, если компания показывает хорошие темпы развития, но не может найти инвестора следующего раунда, Фияксель может увеличить свою долю в ее капитале, предоставляя дополнительные транши. Правда, при условии, если изначально ангел получил долю в проекте не более 15-25%. Эдуард активно участвует в синдицированных сделках – всего в шести синдикатах. Фияксель берется помогать проектам с бизнес-моделированием, стратегией продаж, маркетингом и в целом выстраиванием бизнес-процессов.

За последний год у Фиякселя было два «экзита». Оператор широкополосного доступа в интернет «Мегамакс» и «Интернет-лаборатория» были проданы компаниям из группы Virgin Ричарда Брэнсона. В «Мегамаксе» Фияксель просидел около 7 лет, в «Интернет-лаборатории» порядка 15 лет. Суммы сделок не раскрывались, но, признаниям Эдуарда, их размер исчисляется «десятками миллионов долларов». Мультипликатор превысил 28 для обеих сделок, говорит ангел.

Фияксель инвестирует в IT и телекоммуникации, проекты в сфере энергоэффективности и новых материалов. Он признается, что хотел бы работать с компаниями в сфере биотехнологий и, в том числе, фармацевтики, но сложно найти партнеров для качественной экспертизы стартапов в столь наукоемких отраслях. 

Кроме того, Фияксель создатель кафедр маркетинга и венчурного менеджмента Нижегородского кампуса НИУ ВШЭ. Из более чем 150 выпускников кафедр 20 работают в совместных проектах, а некоторые стали его соинвесторами.

12. Аркадий Морейнис

Число «проивнестированных» проектов за последний год: около 5 в «акселераторе наоборот» DARKSIDE.VC

Число проектов в «портфеле»: около 10.

Средний чек инвестиций: неизвестен.

Выходы за последний год: 1.

В 2010 году Аркадий, продав собственную компанию Price.ru «Рамблеру», запустил «фабрику стартапов» «Главстарт», которая инвестировала от $20 тыс. до $100 тыс. в компании ранних стадий. Среди известных детищ «Главстарта» сервис по поиску попутчиков «Подорожники» (куплен европейской BlaBlaCar в январе этого года), сервис контроля и консультаций для диабетиков «НормаСахар», фэшн-сервис TagBrand (получил раунд инвестиций от Mail.ru), сервис для бронирования YClients.

В 2013 году Аркадий перешел на «Тёмную Сторону» и запустил DARKSIDE.VC – «акселератор наоборот». Теперь он встречается с проектами каждый вторник в антикафе «Хорошая республика», подталкивает предпринимателей начать работать над их идеями и помогает советами в процессе работы. Только убедившись, что основатели стартапа настроены серьезно (суть идеи при этом может быть пересмотрена, для Аркадия важна гибкость и компетентность команды), он готов обсуждать с ними вопрос необходимых инвестиций. Всего Аркадий встретился уже с тремя-четырьмя сотнями предпринимателей, плотная работа идет примерно с пятью. Несколько новых «подопечных» получили от Аркадия первые деньги, но их имена, как и суммы вложений он не раскрывает, кроме двух уже известных – «Клёвости» и Friends-book.ru

13. Аскар Тугунбаев

Число проинвестированных проектов за последний год: 4.

Число проектов в портфеле: 11. 

Средний чек: $30-80 тыс. (максимум $250-280 тыс.).

Выходы за последний год: 0.

Аскар считает себя в первую очередь предпринимателем. В 2000-х годах он развивал разные проекты – от интернет-магазинов и студий веб-разработки до игр, однако уже во время своей корпоративной карьеры (GameLand, RuTube, ВГТРК, СТС) начал вкладываться в перспективные проекты в сфере видеоконтента, рекламных технологий и ТВ. Тугунбаев финансировал и некоторые стартапы, родившиеся внутри компаний-работодателей. Так, будучи в ВГТРК, он проинвестировал детскую соцсеть «Бибигоша», дав $500 тыс, которые вернулись за счет продажи игр и рекламы. Впоследствии, правда, сеть закрыли из-за прекращения вещания телеканала «Бибигон». По такой же логике он вложил и в интерактивную теле-онлайн игру Formula-O2 для телеканала О2ТВ. Игра окупилась, заработала несколько сот тысяч долларов и была продана за $500 тыс.

Некоторым компаниям Аскар давал деньги, самостоятельно собирая команду и предлагая ей идею для работы. Во многих проектах он активно участвовал в операционной деятельности. Именно по этой причине подсчитать количество стартапов в портфеле Тугунбаева сложно. Сам он говорит, что за все время профинансировал около 20 проектов.

Обычно ангел инвестирует $30-70 тыс., часто с партнерами, за счет денег которых общий чек доходит до $100-200 тыс. Наиболее интересные сферы для инвестиций для Аскара – рекламные технологии, онлайн-видео, веб и мобильные игры. За последний год Тугунбаев вложился в 5 проектов на общую сумму более $230 тыс. Два из них связаны с технологиями second screen, один – с разработками для Smart TV, еще один – с мобильной рекламой. Также в портфеле инвестора, по его словам, есть онлайн-поисковик в сфере купли-продажи недвижимости. Две из пяти сделок Аскара синдицированы – в том числе с Андреем Головиным. Пока Тугунбаев финансирует российские проекты, но сейчас рассматривает возможность поддержать стартапы из стран СНГ, Восточной Европы и Азии. В ближайших планах продолжать работать с технологиями Smart TV, mobile, видео, AR и VR, но также он не исключает, что интересными сферами для инвестиций станут проекты в сфере travel и в «железе».

14. Вадим Куликов

Число проинвестированных проектов за последний год: 4.

Число проектов в портфеле:11.

Средний чек: $30-80 тыс. (до $250-280 тыс).

Выходы за последний год: 0.

Вадим поддерживает проекты как бизнес-ангел с 2008 года. За шесть лет он вложился в 22 компании, из которых 14, по его собственному признанию, закрылись или были заморожены. 80% неуспешных стартапов закончили существование из-за разлада в командах или из-за того, что коллектив проекта не справлялся с задачами и только в 20% не «выстрелила» идея.

Впрочем, в портфеле Куликова есть несколько «звезд». Одна из них – компания, предлагающая инновационные решения для коммуникаций с потребителями на месте Vitrina.ru. Другая – Ecowave, развивающая технологию противоаварийной защиты трубопроводов и оборудования и получившая уже более $3 млн инвестиций. Другие имена Куликов не раскрывает, однако известно, что практически во всех инвестициях с ним участвуют другие бизнес-ангелы.

«Экзиты» ангел планируют в 2017-2021 годах. В фокусе Куликова прежде всего стартапы, имеющие в своей основе серьезные исследования в сфере вычислительной математики и математической физики, связанные с ИТ, «облачными» технологиями и обработкой данных. Также инвестору интересны медицинская техника, cleantech, инженерные проекты. 

За последний год Куликов вложил более $500 тыс. – в четыре новых проекта и выписал дополнительные «чеки» четырем уже проинвестированным. Средний чек – $30-80 тыс., а за счет новых траншей инвестиции в один стартап достигают $250-280 тыс. География инвестиций, помимо России, включает США, Израиль, страны Европы. 

15. Павел Ковшаров

Число проинвестированных проектов за последний год: 4.

Число проектов в портфеле: 5.

Средний чек инвестиций: до $50 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Павел позиционирует себя как бизнес-ангел и ментор. Сейчас в его портфеле пять проектов: «Все эвакуаторы» (совместно с ФРИИ), YouVend (инвестиции и менторство), «ЯКласс» (инвестиции и менторство с oчень большим погружением; совместно с фондами Vesna и Almaz Capital), FutuBank (совместно с Futurelabs) и Fairwaves (всего около 15 бизнес-ангелов, половина из которых американцы). Средний чек ангела – не более $50 тыс.

В еще двух компаниях, имена которых Павел не раскрывает, он служит ментором и владеет опционом на покупку. Экзитов у Павла не было. «Я закрыл свой портфель на обозримое будущее – как по причинам инвестиционным, так и с точки зрения дефицита времени», – рассказывает он. – И пока не планирую инвестировать в новые проекты».

Основные инвестиции Ковшарова – в PaaS в сфере b2b. Четыре из пяти инвестиций Павла в синдикатах. «Работа с другими ангелами и фондами в синдикации не всегда приносит дополнительную ценность для основателей проекта, но в целом это абсолютно правильный шаг как для них, так и для соинвесторов». 

В ближайшие годы, уверен Ковшаров, «выстрелят» SaaS-решения, сервисы для работы с большими данными и m2m. «Вход в проекты с большими данными достаточно капиталоемкий, поэтому лучше фокусироваться на огромных возможностях SaaS/Paas и m2m», – считает он. 

16. Игорь Балк

Число проинвестированных проектов за последний год: 3.

Число проектов в портфеле: 10.

Средний чек: $15 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Игорь, по собственным словам, инвестирует как бизнес-ангел более десяти лет. В последние три года он вкладывает собственные деньги через компанию Global Innovation Labs. Сейчас в портфеле Global Innovation Labs – около 10 стартапов. Среди известных: BuzzDriver (сервис для рекламы в
соцсетях), «Биотерика» (ПО для моделирования свойств лекарственных препаратов), YUTiM (система автоматизации для «умного дома»), Usalytics (сервис для оптимизации сайтов под каждого посетителя), Westudy.in (сервис для p2p-консультаций по обучению за рубежом), TaskPoint (сервис для онлайн-менеджмента и совместной работы, в котором Игорь не только инвестор, но и руководитель). Лишь одна сделка Балка из всех его инвестиций синдицирована. Более половины компаний в портфеле Global Innovation Lab – российские команды. 

Балку интересно все, что связано с big data и машинным обучением. По собственным словам, его задача – находить команды на локальном рынке и выводить их на международный рынок. Главный критерий для отбора проектов – вера в команду стартапа.

17. Петр Жуков

Число проинвестированных проектов за последний год: 3 в Endemic Capital и 3 личных.

Число проектов в портфеле: 7 в Endemic Capital и 4 собственных.

Средний чек инвестиций: $25-100 тыс.

Выходы за последний год: 1 (в Endemic Capital).

Петр вместе со своим партнером Алексеем Бельтюковым (экс-директор «Сколково») инвестирует в стартапы ранних стадий через дружеский мини-фонд Endemic Capital. В портфеле фонда уже лежат известное мобильное приложение Cashsquare, американский производитель ветряков Urban Green Energy, путеводитель по ресторанам Европы Cibando, стартап в сфере онлайн-образования для сотрудников крупных компаний Eduson.tv, инструмент для аналитики потоков в торговых центрах Shopster, а также онлайн-сервис для создания peer-to-peer споров Betlam (три последних компании проинвестированы фондом за последний год). Чек фонда – $50-100 тыс. По информации на сайте Endemic, сейчас инвесторы заканчивают формирование портфеля из около десятка компаний. Соотношение в портфеле российских и зарубежных проектов примерно равное. Почти все сделки фонда синдицированы – фонд участвует в раундах на $250-300 тыс., иногда – в раундах около $1-2 млн.

Однако у Жукова есть и отдельные личные вложения – в частности, он был микроинвестором печально известного Displair, а также профинансировал стартап, развивающий новый вида спорта – «шахбокс», (chess-boxing), и образовательный проект «Поющая лягушка».

Всего мини-инвестиций с чеком от $25 тыс. у Петра не больше пяти. Личных «экзитов» у инвестора пока не было, а вот Urban Green Energy из портфеля Endemic Capital вышла на Торонтскую биржу в августе 2014 года.

Личные инвестиции, по признанию Жукова – следствие стремления финансировать интересные и полезные идеи талантливых людей, преследующих благие цели.

18. Артем Фильчугов

Число проинвестированных проектов за последний год: 3.

Число проектов в портфеле: 4.

Средний чек инвестиций: $30 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Артем начал инвестировать три года назад, и сейчас в его портфеле 4 проекта. 3 из них вошли в портфель в последний год, причем в двух – мобильной CMS MoAction и студии Mobi Cat – Фильчугов не только ангел, но и сооснователь. Третий новый подопечный – сервис Witget, получивший за время своей работы около $300 тыс. от ангелов клуба VentureClub. 

Средний чек Фильчугова – $30 тыс., все его сделки синдицированы. Артем вкладывается в онлайн-сервисы, преимущественно ориентированные на мобильных пользователей. «Для меня важно, чтобы у проекта была полностью собранная команда, чтобы он имел какую-то связку с уже проинвестированными мною компаниями, и чтобы основатели стартапа знали своих конкурентов и не строили оторванные от реальности прогнозы о быстром развитии своего «уникального» продукта», – говорит Фильчугов.

Артем планирует и дальше соинвестировать с коллегами из Venture Club. «Мне интересны проекты в любых сегментах, если команда стартапа может убедительно доказать: 1) ёмкость рынка, достаточную, чтобы на нём работать и зарабатывать и 2) свою способность занять значимую (20% и выше) долю рынка. Меня в первую очередь интересуют компании, способные стать дивидендным бизнесом, нежели нацеленные на перепродажу», – подчеркивает инвестор.

19. Андрей Головин

Число проинвестированных проектов за последний год: 3.

Число проектов в портфеле: 4.

Средний чек за последний год: $50-100 тыс.

Выходы за последний год: 2.

В прошлом году мы писали об опыте инвестирования Андрея в 1990-х-2000-х (Russian Story, Promo.ru, «Инфоарт», IMP Commerce, GN Lab и другие). В этом году Головин продолжил инвестировать. Он поддержал три проекта с чеками менее $100 тыс. каждый. Общий объем средств – около $225 тыс. Кроме того, инвестор начал сам собирать команды под идеи. Два проекта в рамках этой концепции получили по $50 тыс. Названия своих стартапов ангел не раскрывает, однако рассказывает, что один из них – проект в сегменте туристического трансфера, другой – медицинский девайс для смартфонов, еще несколько – в сфере электронной коммерции.

Головин не принимает участия в синдикатах бизнес-ангелов, так как привык активно работать с проектами. Если в стартапе основателям активно помогают сразу несколько бизнес-ангелов с разными подходам, это может навредить, считает он. Да и в целом Головин предпочитает «авторский подход». «Год начался и продолжается достаточно не просто... рынок заработал быстрее и в соинвестировании часто не успеваешь делать сделку –проект перехватывают другие инвесторы», – отмечает инвестор.

Однако в этом году Головин уже сделал несколько «досрочных выходов». Об одном из них он не распространяется, а другой – это сервис MyCreditInfo, который был продан Banki.ru. Еще один проект Головина RTB Media в феврале получил инвестиции от Московского посевного фонда и ImpulseVC.

Наиболее близкие Головину сферы: consumer internet, в частности travel, real-estate, а также e-commerce, сервисы для обеспечения бизнес-процессов интернет-магазинов, финансовые онлайн-стартапы. В ближайшие годы Андрей также планирует обратить внимание на digital health (сейчас в его портфеле уже есть одна компания в данном сегменте), consumer application big data, новые технологии управления indoor-рекламой с торговой и коммерческой недвижимости.
 
Главный критерий для отбора проектов в портфель для Головина – качество команды. «Нужны люди не только с горящими глазами, а с хорошим опытом и профессиональным бэкграундом, – считает он. – За свою историю работы мне даже пришлось сделать несколько досрочных «экзитов» из-за того, что я стал сомневаться в компетентности лидеров проектов». Инвестор признается, что никогда не делал акцент на поиск проектов в «тусовке и на публичных мероприятиях», а предпочитает самостоятельно искать стартапы или работать с прямыми обращениями. «Хорошие рекомендации дают контакты с крупными игроками – получаешь от них «референсы» на новые интересные проекты и профессиональных людей с конкретного сегмента рынка, а дальше внутри сегмента все друг друга знают – если не друзья, то конкуренты, – объясняет логику Головин. – В интересных нишах стартапов с хорошей конкурентной идеей, технологией и бизнес-моделью совсем мало».

«Недавно мне прислали предложение проинвестировать агрегат для приготовления каши с возможностью управления со смартфона, – рассказывает Головин. – Сделали его программист и экономист, люди без инженерного образования и опыта. Они достойны уважения и каша, говорят, вкусная получается, но чтобы сделать качественный проект в реальной технологической, производственной и продажной конкуренции, надо иметь серьезный инженерный бэграунд и опыт на этом рынке. Иначе за деньги инвестора они будут учиться и собирать свои необходимые в любой работе «грабли».

20. Алексей Кушнер

Число проинвестированных проектов за последний год: 3.

Число проектов в портфеле: 3.

Средний чек: $ 10-20 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Кушнер работает бизнес-коучем в «Стартап-академии Сколково». Именно здесь он знакомится с основателями проектов. Сейчас в его портфеле три компании: мобильный мессенджер с собственным SMS-шлюзом MySender, стартап в сфере новых материалов, имя которого не раскрывается, и еще один анонимный проект в области новых препаратов для косметологии. Инвестиции соответственно: около $16 тыс., $125 тыс. и $18 тыс. Обычно Кушнер инвестирует $10-20 тыс., но сейчас рассматривает возможность вкладывать и в более зрелые команды по $50-100 тыс. Все его сделки – в составе синдикатов.

Алексей рассказывает, что сейчас на его радаре около 75 разработок на стадии идей или НИОКР, которые он хотел бы поддержать, но для них не нашлось команд. 

Инвестора интересуют компании в самых разных сферах: новые материалы, биотехнологии, проекты в сфере энергетики, продукты двойного назначения и даже коммерциализация космоса. По собственным словам, он видит много перспективных технологий, своими корнями уходящих еще в советскую науку и способных конкурировать с зарубежными продуктами, – но ангел должен быть готов к специфике проекта, основанного людьми науки. А они, по словам Алексея, измучены непризнанием и постоянным ощущением дефицита финансовых ресурсов. «Однако, именно ученые служат «вечнозеленым» источником прорывных идей и хранителями старых идей, актуальных до сих пор. Нужно просто чаще общаться и взаимопонимание постепенно сформируется», – уверен ангел.

21. Михаил Демидов

Число проектов в портфеле: 3 (+3 в рамках фонда).

Число проинвестированных проектов за последний год: 3 (+2 в фонде).

Средний чек: $40-50 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Михаил долгое время писал аналитические материалы в CNews и «Деловом Петербурге», а затем стал внештатным инвестиционным аналитиком в фонде IQ One, работая параллельно главным редактором блога о стартапах «Интернетные штучки». Окончательно уйдя из сферы журналистики, Демидов консультировал медиапроекты и интернет-стартапы и так познакомился с несколькими российскими и иностранными предпринимателями. За время сотрудничества с некоторыми из новых знакомых Демидов поддержал акселерацию идей четырех проектов на рынке VC2VC. Это CRM для стартапов (сейчас закрыта), мобильный клиент для AngelList, система автоматизации поиска и общения стартапов и инвесторов, а также краудинвестинговая платформу для инвесторов предпосевных и посевных раундов. Сумма инвестиций в эти проекты не раскрывается, но она типична для раундов с оценкой проекта в $1-1,5 млн долларов.

Параллельно Демидов инвестировал собственные средства в три других проекта – сервис в сфере профессионального послевузовского образования ScienceList (около $40 тыс.), французский стартап в области оцифровки контента (его имя Демидов не раскрывает, чек, по его словам, примерно тот же), а также в стартап в сфере digital rights management (инструмент для работы с авторскими правами в интернете). 

Наиболее интересны для Демидова проекты в сфере онлайн-образования, финансов, маркетинга, сервисы для работы инвесторов и основателей компаний, а также стартапы в сфере телекома и медиа. В ближайших планах Демидова – больше работать с западными проектами, в том числе со стартапами из стран Южной и Восточной Европы через вышеупомянутую краудинвестинговую площадку. Так как компании в таких отраслях требуют больших чеков, этот ангел планирует и дальше активно синдицировать сделки.

22. Алексей Басов

Число проинвестированных проектов за последний год: 2.

Число компаний в портфеле: 7.

Средний чек: $100-300 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Уже проинвестированные проекты Алексея в сфере IT - Habrahabr, Pruffi, Rollad, Roem.ru, Firrma.ru. Три из них привлекли инвестиции следующего раунда, структура сделок не раскрывалась. Habrahabr был продан фонду DST Юрия Мильнера. А в этом году Басов проинвестировал еще два проекта, имена которых не раскрываются. Известно только, что один из них связан с аналитикой для ритейла, а одну из сделок Алексей синдицировал. 

По словам инвестора, на посту вице-президента «Ростелекома» ему стало сложнее находить проекты, которые не могли бы пересечься с масштабной деятельностью корпорации. А интересует его IT в широком смысле, но если раньше он инвестировал «без сегментных ограничений», то теперь многие стартапы по мере развития могут попасть в зону конфликта интересов. «Поэтому последние мои инвестиции – достаточно нишевые, – признается Алексей. – А инвестиционную активность я реализую в рамках корпоративного венчурного фонда и как член инвесткомитета ФРИИ».

23. Вадим Асадов

Число проивнестированных проектов за последний год: 2.

Число проектов в портфеле: 7.

Средний чек инвестиций: $50-150 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Вадим уже несколько лет живет в Калифорнии (подробнее о его биографии – см. предыдущий рейтинг) и называет себя инвестирующим предпринимателем. Всего у Асадова в настоящий момент 7 портфельных проектов: Neurok Software (консалтинг в области обработки данных и сложных расчетов), iRates (ПО для управления доходами отелей), SIF Codec (новый тип видео кодека), iZ3D (разработка драйверов для 3D-видео и игровых стереоэффектов), Cloudio System (эмулятор встроенного софта), мобильное приложение Lomics и площадка для краудфандинга AlumniFunder. Вадим вкладывает в стартапы самой разной направленности от $50 тыс. до $150 тыс. С сопоставимыми чеками вместе с ним обычно входят его партнеры (имена не раскрываются). Все, кроме одной, сделки в портфеле Асадова синдицированы таким образом.

За последний год у ангела появилось два новых проекта: Cloudio System LLC и Lomics, получившие в общей сложности от него около $80 тыс. 

Асадов за годы своей ангельской деятельности сделал несколько «выходов» (см. предыдущий рейтинг), но в этом году их у него пока не было. Все подопечные проекты Вадима – компании в юрисдикции США, но среди них есть проекты с русскоязычными основателями. Главные критерии для отбора проектов инвестора – интересная технология и потенциал участия в жизни проекта для самого ангела, хорошие перспективы проекта, команда.

24. Павел Рогожин

Число проинвестированных проектов за последний год: 2.

Число проектов в портфеле: 4.

Средний чек: $50-100 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Павел известен на рынке в большей степени как топ-менеджер объединенной компании «Афиша-Рамблер» и управляющий ее инвестициями, а затем – как глава РБК «Медиамир». Его компания Rogozhin Asset Management занимается консалтингом и аудитом, а также является венчурным партнером фонда Target Ventures.

Однако у Павла есть и собственные проекты с инвестициями $50-100 тыс. в каждый. Всего он поддержал 4 компании, 2 из них – в рамках синдицированных сделок. Имена известных нам компаний – система для создания сайтов для отельеров и продавцов апартаментов myHotel.tools, онлайн-телегид «ТВ Друг», компания в сфере performance marketing DigitalBox.
Фокус Рогожина – инвестиции на стадии seed и pre-seed в TMT-технологии. Он не называет себя профессиональным ангелом – вкладывает в понравившиеся компании, по тем или иным причинам не подошедшие для портфеля фондов партнеров. 

25. Павел Глушенков

Число проинвестированных проектов за последний год: 2.

Число проектов в портфеле: 4.

Средний чек инвестиций: $10-50 тыс.

Выходы за последний год: 0. 

Павел – инвестиционный директор фонда InVenture Partners, однако у него есть и собственные «подопечные». По словам Глушенкова, он старается инвестировать в проекты, которые уже генерируют выручку. Наиболее интересны для инвестора travel, образование, мобильные приложения и SaaS-cервисы.

В прошлом году Павел поддержал два проекта в общей сложности на $100 тыс.: мобильное приложение Topmission (делает компания CrowdSystems), позволяющее пользователям зарабатывать, выполняя задания от брендов, и один из travel-стартапов, название которого ангел не раскрывает. Обе сделки синдицированы. По словам Глушенкова, в каждую из них он входил как минимум с двумя партнерами. В этом году Павел участвовал в трех синдикатах: продолжил поддерживать CrowdSystems, а также вложился в стартапы «Второй пилот» (мобильное приложение для автомобилистов, сделка почти на $350 тыс. была закрыта вместе с Moscow Seed Fund) и «Две ладошки» (наборы детских игр по доставке). Общая сумма его вложений за последний год – не более $110 тыс.

«Экзитов» ангел пока не делал. В ближайшие годы инвестор планирует начать работу с такими направлениями, как SaaS, образование, продолжая при этом считать перспективными travel-cервисы и мобильные приложения. Впрочем, в любом случае Павлу интересны проекты, уже вплотную подошедшие к монетизации своего продукта или даже генерирующие первую выручку. 

26. Алексей Гирин

Число проивнестированных проектов за последний год: 2.

Число проектов в портфеле: 3 проекта в личном портфеле и 2 заведены в фонд.

Средний чек инвестиций: $50-200 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Алексей – сооснователь посевного фонда Starta Capital. В его ангельском портфеле – три проекта: трекер калорий Healbe, компания в сфере интернет-дистрибуции CentroBit (платформа Agora) и конструктор мобильных приложений iBuildApp. Каждому из них Гирин дал около $50 тыс., участвуя в раунде с партнерами на сумму примерно $200 тыс. Постепенно это инвестиционное партнерство переросло в фонд, который, по словам Гирина, сейчас уже прошел первое закрытие на $3 млн. В итоге еще два стартапа той же команды полностью заведены в фонд: это HR-сервис Amazing Hiring и билетный сервиc Tickets Cloud. Максимальная сумма инвестиций от Starta Capital сейчас $200 тыс., в рамках синдицированных сделок с участием фонда до $500 тыс.

Большинство сделок Гирина, а теперь и Starta Capital синдицированы. Команда фонда предпочитает не инвестировать в уже устоявшиеся отрасли (в частности, в e-commerce, игры, рекламу) и проекты-клоны. Starta интересуют технологичные решения с большими потенциальными рынками в глобальном масштабе. А в отношении того, в какой сфере будет инновация, Гирин и его партнеры достаточно гибки. 

27. Алек Марианчи

Число проинвестированных проектов за последний год: 2.

Число проектов в портфеле: 3.

Средний чек инвестиций: $100-200 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Марианчи – управляющий партнер группы OK Solutions, инвестирующей в российские и зарубежные компании. Построил карьеру как инвестиционный аналитик и инвестбанкир и постепенно перешел к работе с людьми – менеджерами и предпринимателями.

Поначалу Алек предпочитал покупать акции публичных компаний, но потом понял, что ему куда комфортнее работать в сфере private equity/venture capital, так как здесь инвестор получает право на полную информацию о работе организации, возможность помочь бизнесу и, что не менее важно, работать с людьми. «Покупка акций – фактически рулетка, огромный выигрыш на росте котировок обычно получают люди, в том или ином виде имеющие доступ к непубличной информации о бизнесе, хотя по идее это противозаконно. В случае ангельских инвестиций в стартапы ты, получая значительную долю в компании, имеешь полную непубличную информацию о бизнесе совершенно законно. Такие инвестиции более «интеллектуальны». Я, например, долго покупал акции уранодобывающих компаний. Но их котировки резко упали после аварии на Фукусиме. По сути, компании продолжали так же, как и раньше, добывать уран и продавать его, но цена на него упала на 50%. Настроения на рынке изменились во многом иррационально. Так что при работе с публичными компаниями ты анализируешь не то, как у них идут дела, а то, как меняются мнения инвесторов о них. Ставка делается не на успех организации, а на успех ее позиционирования среди брокеров. В случае со стартапами ты намного меньше зависишь от случайных или вторичных факторов», – рассказывает Марианчи.

У Алека 3 инвестиции. Еще в 2009 году он вложил в составе синдиката около $70 тыс. в Kuznech. А за последний год в его портфель вошло еще два проекта: производитель накопителей энергии на основе литий-ионных аккумуляторов EnSol и завод в Белоруссии по производству гибких металлических шлангов (это понятный бизнес с растущим спросом, объясняет Марианчи). Поучаствовал он в этом году и в новом раунде финансирования для Kuznech. Общий объем проинвестированных средств за время «ангельской» работы – около $500 тыс. В одну компанию он инвестирует обычно $100-200 тыс. «Выходов» пока не было. Марианчи инвестирует в технологии в самых разных сферах, где видит потенциальный большой спрос на продукт и находит перспективную команду.

ТОП СЕРИЙНЫХ АНГЕЛОВ 

Ангелы, не попавшие под формальный критерий в рэнкинг активности, однако сделавшие не менее 3 инвестиций за последние 2 года. 

1. Александр Бесперстов 

Число проинвестированных проектов за последний год: 2. 

Число проектов в портфеле (с партнерами фонда IdeaLAB): 2.

Средний чек инвестиций: $50-200 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Александр сооснователь фонда IdeaLAB, который, по его словам, в ближайшие годы планирует проинвестировать 20-30 проектов. Бесперстов и его партнеры (все они – люди с предпринимательским бэкграундом, но имена не раскрываются) работают как фонд с конца 2013 года. Пока в их портфеле два проекта: приложение для заказа такси YoTaxi и образовательный проект Елены Масоловой Eduson.tv. Сумму инвестиций Александр не раскрывает, но говорит, что оба стартапа получили раунды от новых инвесторов. 

В фокусе IdeaLAB – все стартапы в сфере ИТ, не связанные с офлайном и b2b-моделью. Бесперстов и его партнеры рассматривают только компании, имеющие российские корни. «Мы хотим видеть ясные перспективы выхода с мультипликатором, понятную бизнес-модель, ответственную команду», – объясняет ангел критерии отбора. IdeaLAB инвестирует $50-200 тыс. в один проект. «Экзитов» у молодого фонда не было, его партнеры рассчитывают на горизонт в 3-5 лет. При этом они не работают в синдикатах. «У нас были попытки участвовать в соинвестировании, но они не окончились сделкой. Причины – различия во взглядах на структурирование либо желание фаундеров разыграть ситуацию «плохой и хороший полицейский» между соинвесторами в попытке выторговать лучшие условия для себя на старте. Неудивительно, что такие сделки разваливаются», – делится Бесперстов. 

2. Оскар Хартманн

Число проинвестированных проектов за последний год: 1 (по публичной информации). 

Число проектов в портфеле: известно об одной инвестиции в России, 9 проектов через собственный фонд Simile Venture Partners.

Средний чек инвестиций: не раскрывается.

Выходы за последний год: не раскрывается.

Хартманн известен в интернет-сообществе в первую очередь как основатель компании KupiVIP.ru. Однако по имеющейся публичной информации – к сожалению, предприниматель отказался отвечать на наши вопросы – Оскар также и основатель фонда Simile Venture Partners, с 2013 года инвестирующего по модели локализации уже успешных бизнес-идей в США на рынках латинской Америки, Турции, Индии и Южной Азии. По данным в CrunchBase, в 2011 году Оскар поддержал команду из Берлина Casacanda (клуб для онлайн-шоппинга) в раунде A, в ноябре 2013 года стало известно об инвестициях Оскара в проект для автоматизации работы аптечного ритейла Pharma Express. 

По данным CrunchBase, в октябре 2014 года Оскар принял участие в раунде A на $7 млн. в немецкий онлайн-дискаунтер Lesara. Также в своем Facebook Хартманн писал о вложениях в сервис для оценки и продажи подержанных авто CarPrice. Позднее проект закрыл раунд на $2 млн от крупных российских венчурных фондов, об участии Оскара в данном раунде неизвестно). По данным СПАРК, также Хартманну принадлежит 100% в ООО «Полянка», основная деятельность которой – производство общестроительных работ по возведению зданий, по ОКВЭД.

3. Вячеслав Давиденко

Число проивнестированных проектов за последний год: 1.

Число проектов в портфеле: 6.

Средний чек инвестиций: $50 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Вячеслав успел поработать в топ-менеджменте инвестиционных банков «Ренессанс Капитал», Fleming Family & Partners и «Третий Рим», а интересоваться стартапами начал более 20 лет назад, когда стал совладельцем компании Media Mechanics, одном из первопроходцев на российском рынке производства и продажи CD-ROM.

Вячеслав называет себя, скорее, инвестирующим предпринимателем. «У меня единичные, но не случайные вложения», – пояснил он. Всего в его портфеле 6 проектов: MBA Consult (компания готовит к сдаче тестов GMAT, TOEFL, IELTS, GRE, SAT), Ad1Tech (контекстная реклама), Legrand Media (агентство эксклюзивного интернет-маркетинга), Alytics (система управления контекстной рекламой), Witget (конструктор инструментов повышения конверсии), Lobuy (агрегатор программ лояльности). 

Фокус Давиденко – SaaS и рекламные технологии. Средний чек $50 тыс.

За последний год Давиденко сделал несколько траншей в Witget – общую сумму вложений он не раскрывает. Это одна синдицированная сделка, вместе с ангелами клуба VentureClub. За последний год выходов у Давиденко не было. В ближайшие годы Вячеслав планирует присмотреться к финансовым технологиям, стартапам в сфере робототехники и «интернета вещей».

4. Олег Михальский 

Число проинвестированных проектов за последний год: 1.

Число проектов в портфеле: 3.

Средний чек инвестиций: $20-30 тыс. 

Выходы за последний год: 0.

Олег стал инвестировать как ангел около 8 лет назад, сейчас он ищет проекты целенаправленно. Сегодня в его портфеле три стартапа: сервисы для защиты информации Б152 и SiteSecure, а также сервис для «бэкапов» bitCalm, который проинвестирован в этом году. Приоритетные сферы для инвестиций: SaaS для b2b, безопасность, защита данных, облачные сервисы (инфраструктура), big data. Средний чек Михальского – $20-30 тыс. У ангела был один «выход» – он продал автомобильный портал CARS.ru (детали не раскрываются). Пока у Михальского нет синдицированных сделок, но он готов рассматривать возможность вкладываться совместно. 

При оценке стартапа инвестор ориентируется на качество команды, реалистичную и выгодную оценку компании, а также возможность синергии продукта кандидата в портфель с другими проектами. Перспективными направлениями для инвестирования считает технологии в сфере безопасности, big data, системы аналитики, а также обучение.

5. Луиза Александрова

Число проинвестированных проектов за последний год: 1.

Число проектов в портфеле: 3.

Средний чек: $10-15 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Луиза Александрова начала инвестировать как руководитель Санкт-Петербургской Ассоциации бизнес-ангелов (СОБА) три года назад. В ее портфеле в основном проекты не из сферы ИТ. Одна из компаний работает в сфере биоинформатики, другая – медицинских приборов. Название и сферу работы стартапа, проинвестированного в этом году, Луиза не раскрывает. Она инвестирует около $10-15 тыс. в рамках синдицированных сделок на $80-100 тыс. с другими ангелами из СОБА. Наиболее интересные для нее сферы – life science, greentech, а также проекты в сфере медиа и рекламы.

По словам Александровой, СОБА получает около 700 заявок от проектов в год только через сайт, также многим ангелам приходят предложения об инвестициях через знакомых и после конкурсов. Кроме того, СОБА работает с петербургскими вузами, так что Александрова, по собственным словам, не испытывает дефицита заявок. 

6. Алексей Прудников

Число проинвестированных проектов за последний год: 0.

Число проектов в портфеле: 3.

Средний чек инвестиций: более $400 тыс.

Выходы за последний год: 0.

Алексей называет себя инвестирующим предпринимателем, который вкладывается не систематически, лишь встречая интересные стартапы. Всего у Прудникова 3 портфельных проекта, среди которых, по информации в открытых источниках, например, есть компания «Пробки из окна».

Алексей рассматривает инвестиции в самые разные отрасли, не ограничивая себя теми или иными областями. В проект он готов вложить до $400 тыс. В этом году у ангела не было новых сделок, однако, по собственным словам, он продолжал инвестировать уже поддержанные ранее компании. «Экзитов» у Алексея пока не было.

ТОП СУПЕРАНГЕЛОВ

1. Игорь Рябенький (фонд Altair Capital)

Число проектов в портфеле: более 60 (некоторые сделки в процессе оформления, некоторые – не объявлены).

Число проинвестированных проектов за последний год: более 25.

Средний чек: $150-200 тыс.

Выходы за последний год: точное число неизвестно.

Игорь начинал инвестировать как ангел еще задолго до того, как слова «стартап» и «инновации» стали популярны, поэтому не мог пропустить «стартап-бум» в России. Постепенно из ангелов переквалифицировался в «супер-ангелы» – собрал команду и управляет посевным фондом Altair VC, который недавно начал инвестировать в рамках второго фонда. Altair VC-I проинвестировал более 50 компаний, Altair VC-II – 11. Игорь активно смотрит на consumer-web, mobile, SааS-решения для среднего и малого бизнеса. Образование и медицина особенно ему интересны, но, по его словам, в этой нише пока интересных проектов он нашел немного. Комфортный диапазон для инвестиций $150-200 тыс.

За последний год фонд Рябенького проинвестировал около 25 проектов. Не все сделки еще закрыты, некоторые инвестиции он пока держит в секрете. Всего на эти проекты пришлось «несколько миллионов долларов» финансирования. «Экзиты» у Altair были в прошлом году, в этом году у инвестора небольшие «квази-выходы» при слиянии проектов. «Но поскольку мы оставались в акциях, то считать будем при реальных продажах, – комментирует сам Рябенький. – Зато можем похвастаться количеством проектов. которые менее чем за год после входа Altair привлекли следующий раунд по сильно большей оценке. Таких в нашем портфеле очень много».

2. Павел Черкашин и Андрей Гурин (фонд Vestor.In)

Число проектов в портфеле: 13

Число проинвестированных проектов за последний год: 10.

Средний чек инвестиций: $100 тыс.-$1 млн.

Выходы за последний год: 1.

В июне 2013 года Павел начал вкладывать в новые компании исключительно через фонд Vestor.In. Сейчас он завел все свои инвестиции, описанные нами в прошлом рейтинге, в фонд Vestor.In, в распоряжении которого более $10 млн от 15 частных инвесторов (фонд планируется расширить до конца 2015 года до $30 млн.). Сейчас в портфеле Vestor.In 13 компаний, 8 из которых перекочевали из ангельского портфеля Черкашина. Если раньше Павел работал и с компаниями в сфере, например, обслуживания электронной коммерции, то сейчас фокус Vestor.In сузился и он инвестирует только в b2c-технологии, но в самых разных отраслях – от поиска и социальных и контентных сервисов до мобильных приложений. При этом выросли требования к портфельным компаниям. Vestor.In входит в проекты, попавшими в так называемую «долину смерти». Но если раньше Павел в одиночку мог взяться за работу с достаточно нишевыми решениями с потенциальным рынком и в несколько сотен тысяч долларов, то Vestor.In интересуют проекты с потенциальным рынком не менее $1 млрд. Вырос и средний чек: если в последние годы практически все сделки Черкашина в составах синдикатов были на $200-300 тыс, то теперь Vestor.In участвует в раундах $0,1 - $1 млн.

За последний год Vestor.In вложился в 5 новых проектов и доинвестировал 5 существующих. Общий объем финансирования за последний год, по словам Черкашина, составил не менее $3 млн. Фокус фонда – компании с русскоязычными основателями, уже проверившие гипотезы, но еще не способные стабильно зарабатывать. Таким командам Vestor.In помогает выходить на глобальный рынок с помощью связей Черкашина и его партнеров в США.

3. Игорь Мацанюк (фонд IMI.VC)

Число проектов в портфеле: более 45.

Число проинвестированных проектов за последний год: неизвестно.

Чек инвестиций: до $1,5 млн.

Выходы за последний год: неизвестно.

Игорь переехал в Вильнюс, но связей с российскими предпринимателями пока не теряет. В портфеле IMI.VC, созданного в 2011 году на деньги Мацанюка при участии $75 млн от Михаила Винчеля — 47 проектов. По информации самого Игоря, благодаря всем источникам (Мацанюк запустил академию проектов Farminers – компания вкладывает в стартапы до $150 тыс) и как бизнес-ангел поддержал 18 проектов, как минимум 5 из которых могут в ближайшие несколько лет достичь оценки в более чем $100 млн. По собственным словам, во многие проекты Мацанюк вкладывал больше начального чека Farminers и IMI.VC – общая сумма для некоторых стартапов доходила до $1,5 млн.

Сейчас Мацанюк приостановил финансирование через IMI.VC – инвестор в поисках новой стратегии, пересматривается как стадии проектов, с которыми он бы хотел работать , так и география инвестиций (по словам инвестора, более перспективными могут оказаться вложения в стартапы из США, Израиля, Европы).
___

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

*Информационные источники, которые использовались для оценки 

1. Федеральные и специализированные СМИ: «Ведомости», «Коммерсант», РБК Daily, Forbes, CNews, Firrma, Roem.ru.

2. Базы данных CrunchBase, RusBase, Venture Databasе. 


Приложение 1

Вопросы для анкетирования ангелов.

Как себя позиционируете на рынке (стадия)?

В какие области инвестируете (e-commerce, SaaS и т.д.)?

Какое количество проектов вы проинвестировали за последние два года (если можно, назовите их, пожалуйста)?

Были ли у вас за последние два года выходы? Сколько? (Можете ли вы назвать компании, из которых вы успешно вышли?)

Каков ваш средний чек при инвестировании?

Сколько средств было вами проинвестировано за последние два года?

Насколько активно вы инвестируете с партнерами в рамках синдицированных сделок? (может быть, вы могли бы оценить число синдицированных сделок с вашим участием за последние два года?)

Какие направления для инвестирования вы считаете перспективными в интервале 3, 5 и 10 лет, соответственно?

Сколько часов в неделю (месяц) вы тратите на общение с участниками портфельных проектов?

Как вы в целом оцениваете степень вашей погруженности в операционную деятельность портфельных проектов?


Приложение 2

Сколько тратят ангелы в мире

США. По данным E&Y Global Venture Capital Insights and Trends, за 2013 год в США было закрыто более 210 раундов, исключительно с участием частных инвесторов – это 6% от общего числа сделок. В Европе – 79 (6%), а в Канаде – 20 (11%). 

По подсчетам Центра Венчурных Исследований в Витморской школе бизнеса и экономики при Университете Нью-Хэмпшира, общий объем средств, полученных растущими компаниями от бизнес-ангелов в США, в 2013 году составил $24,8 млрд, что оказалось на 8,3% больше показателей предыдущего года. Количество активных частных инвесторов исследователи оценивают почти в 300 тыс. 23% всех инвестиций при этом приходится на софтверные проекты, 16% на стартапы в сфере медиа, в здравоохранении –14%, в биотехнологиях – 11%, в ритейле – 7%, а в финансовой сфере – 7%. Средний размер ангельского раунда в прошлом году составил чуть больше $350 тыс. при средней же оценке компаний в $2,8 млн. Каждая из этих сделок, согласно исследованию, дает порядка 4,1 тыс. новых рабочих мест

Европа. По данным Европейской ассоциации бизнес-ангелов, ежегодный рынок инвестиций в компании ранних стадий можно оценить в 7,5 млрд. евро При этом около 73% этой суммы пришлось на инвестиции от бизнес-ангелов

В России в 2013 году, по информации Firrma, на посевной стадии было заключено чуть более 218 сделок. Совместный отчет РВК и Центра технологий и инноваций PwC отметил падение числа сделок на данной стадии в 12% за прошедший год. «Средний объем сделки на посевной стадии уменьшился в течение 2011-2013 годов с $0,56 до $0,48 млн. В то же время количество сделок посевной стадии в 2012 году выросло на 36% по сравнению с 2011 годом, достигнув 135», отмечают составители отчета «Исследование российского и мирового венчурного рынка за 2007–2013 годы» от EY и РВК. 
А также:
Стартап-экосистема Лиссабона

14.07.2016

Стартап-экосистема Лиссабона

Автор / Денис Мальцев

 7 простых шагов финансового планирования

29.06.2016

7 простых шагов финансового планирования

Автор / Маргарита Зобнина